అందరి దృష్టి హార్ముజ్ జలసంధిపై ఉంటే, అసలు హెచ్చరిక మాత్రం కొరియా నుండి వస్తోంది

కేవలం 48 గంటల్లో దక్షిణ కొరియా యొక్క KOSPI సూచీ సుమారు 15 శాతం పడిపోయింది, దీనివల్ల మార్కెట్లో దాదాపు 270 బిలియన్ డాలర్లు ఆవిరయ్యాయి. గత 576 రోజుల్లో మొదటిసారిగా ట్రేడింగ్‌ను నిలిపివేయడానికి ‘సర్క్యూట్ బ్రేకర్లను’ వాడాల్సి వచ్చింది. సెమీకండక్టర్ దిగ్గజాలు శామ్‌సంగ్ ఎలక్ట్రానిక్స్ (Samsung Electronics) సుమారు 10 శాతం, SK హైనిక్స్ (SK Hynix) 12 శాతం నష్టపోయి ఈ పతనానికి నాయకత్వం వహించాయి.

పైకి చూస్తే దీనికి కారణం సరళంగానే అనిపిస్తుంది. మధ్యప్రాచ్యంలో పెరుగుతున్న ఉద్రిక్తతలు చమురు ధరలను బ్యారెల్‌కు 80 డాలర్ల కంటే పైకి నెట్టాయి. ప్రపంచ చమురు సరఫరాలో ఎక్కువ భాగం ప్రయాణించే హార్ముజ్ జలసంధి (Strait of Hormuz) గుండా రవాణాపై ఆందోళనలు మొదలయ్యాయి.

అయితే, ఇన్వెస్ట్‌మెంట్ అనలిస్ట్ షానక అన్సెల్మ్ పెరీరా ఈ పతనం AI రంగం గురించి లోతైన విషయాన్ని వెల్లడిస్తోందని అంటున్నారు. “అందరూ కొరియా మార్కెట్ పతనాన్ని చూస్తున్నారు, కానీ దాని వెనుక దాగి ఉన్న AI సప్లై చైన్ సంక్షోభాన్ని ఎవరూ గమనించడం లేదు” అని ఆయన X (ట్విట్టర్)లో పేర్కొన్నారు.

AI పనితీరు వెనుక అసలు రహస్యం
ఆధునిక AI వ్యవస్థలు NVIDIA Blackwell GPU, NVIDIA H100 GPU మరియు గూగుల్ టెన్సర్ ప్రాసెసింగ్ యూనిట్ వంటి శక్తివంతమైన చిప్‌లపై ఆధారపడి ఉంటాయి. కానీ ఈ ప్రాసెసర్లు ఒంటరిగా పనిచేయలేవు; వాటికి సమాచారాన్ని (Data) వేగంగా అందించడానికి అత్యంత వేగవంతమైన మెమరీ అవసరం.

ఆ మెమరీ ఉత్పత్తిలో ఒకే ఒక్క దేశం ఆధిపత్యం చెలాయిస్తోంది. శామ్‌సంగ్ మరియు SK హైనిక్స్ కలిసి ప్రపంచంలోని DRAM మెమరీలో 67 శాతం, హై బ్యాండ్‌విడ్త్ మెమరీ (HBM) ఆదాయంలో దాదాపు 80 శాతం వాటాను కలిగి ఉన్నాయి. AI చిప్‌లకు HBM అత్యంత కీలకం.

పెరీరా దీనిని సరళంగా వివరించారు: “ప్రస్తుతం భూమిపై నిర్మించబడుతున్న ప్రతి AI డేటా సెంటర్‌కు HBM అనేది ఆక్సిజన్ లాంటిది.” అంటే, AI విప్లవం పూర్తిగా దక్షిణ కొరియాలోని ఫ్యాక్టరీలపై ఆధారపడి ఉంది.

ఆ ఫ్యాక్టరీలు పూర్తిగా ఇంధనంపై ఆధారపడి ఉన్నాయి. దక్షిణ కొరియా తనకు కావలసిన శక్తి వనరులలో 97 శాతాన్ని దిగుమతి చేసుకుంటుంది. అందులో సింహభాగం మధ్యప్రాచ్యం నుండి హార్ముజ్ జలసంధి ద్వారా వస్తుంది. ఈ జలసంధి అత్యంత ఇరుకైన చోట కేవలం 21 మైళ్ల వెడల్పు మాత్రమే ఉంటుంది.

యుద్ధ మేఘాల వల్ల ఈ మార్గంలో సరఫరా నిలిచిపోతే, ఇంధన ధరలు ఆకాశాన్ని తాకుతాయి. 97 శాతం ఇంధనం దిగుమతి చేసుకునే దేశానికి ఇది పెను సవాలు. అందుకే ఈ మార్కెట్ పతనం కేవలం కొరియాకు సంబంధించినది మాత్రమే కాదు, ఇది AI మౌలిక సదుపాయాల నిర్మాణంలో ఉన్న బలహీనతను బయటపెట్టిందని పెరీరా అంటున్నారు.

నిల్వలు లేవు.. నేరుగా ప్రభావమే
చిప్ ఫ్యాక్టరీలు భారీ మొత్తంలో విద్యుత్తును ఉపయోగిస్తాయి. ఇంధన ధరలు పెరిగితే, ఉత్పత్తి వ్యయం అమాంతం పెరుగుతుంది. ప్రస్తుతానికి ప్రపంచవ్యాప్తంగా DRAM నిల్వలు కేవలం 2-3 వారాలకు, NAND ఫ్లాష్ నిల్వలు 3-4 వారాలకు మాత్రమే సరిపోతాయి.

“ఎటువంటి బఫర్ స్టాక్ లేదు. ఒకవేళ హార్ముజ్ జలసంధిలో అంతరాయం ఒక నెల కంటే ఎక్కువ కాలం కొనసాగితే, ఉత్పత్తి కోత తప్పదు,” అని ఆయన హెచ్చరించారు.

ప్రభావం భారత్ వరకు..
భారత్ సహా ఆసియా దేశాలు మధ్యప్రాచ్య చమురుపై ఆధారపడి ఉన్నాయి. పెరిగిన ఇంధన ధరలు ద్రవ్యోల్బణాన్ని పెంచి, రూపాయి విలువను తగ్గించి, డేటా సెంటర్ల నిర్వహణ భారాన్ని పెంచుతాయి.

చివరిగా పెరీరా ఏమన్నారంటే: “AI సూపర్ సైకిల్‌కు ఒక అడ్డంకి ఉంది. అది చిప్స్ కాదు, టాలెంట్ కాదు, పెట్టుబడి కూడా కాదు. మెమరీని తయారు చేసే ఫ్యాక్టరీలకు అవసరమైన శక్తి (Energy) మాత్రమే అసలు సమస్య.”